调研| 海外算力板块: 当2030年能见度提升! (附股)

甲骨文今日公布第一财季业绩，受益于与OpenAI的巨额交易，其“剩余履约义务”达到4550亿美元，并预计云基础设施业务在未来四年分别增长至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。

英伟达宣布推出“RubinCPX”GPU，专为海量上下文AI模型打造，在单片芯片上提供每秒30PetaFLOPS的NVFP4计算性能，并配备128GB的GDDR7显存。

微软昨日与Nebius达成了一项高达194亿美元的多年期合作协议，微软将从其购买174亿美元的人工智能云计算服务，并保留最高20亿美元的追加采购选项，协议有效期至2031年。

Meta创始人扎克伯格近日表示，到2028年，Meta将在人工智能基础设施方面投资约6000亿美元。

近2周PCB板块存在较大幅度调整，但由AI创新驱动的本轮产业趋势不会改变。现阶段板厂是非常明确的进入到业务快速扩张及业绩加速释放的阶段，三季度业绩趋势向好。

本轮科技之争核心抓手在AI，大厂纷纷上修AI相关资本开支。从25年往26年看，英伟达GB200上量/GB300量产/Rubin推出，谷歌、Meta、亚马逊等ASIC厂商快速发展，800G交换机加速渗透等，AIPCB进入需求爆发期，核心PCB厂商将深度受益。

海外算力PCB建议重点关注：胜宏科技、东山精密、鹏鼎控股、沪电股份、深南电路、方正科技等。

提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!